NFT в финансах: токенизированные активы и будущее инвестирования

НФТ в финансах быстро меняются. В 2025 году они превратились из цифровых предметов коллекционирования в активы, используемые в качестве залога, дробные инвестиции и токенизированное владение реальными товарами. Крупнейшие учреждения, включая HSBC, Citi и Франклин Темплтон пилотируют токенизированные ценные бумаги с использованием структур блокчейна, подобных NFT, поскольку регуляторы определяют, как цифровая собственность вписывается в финансовые системы.

Ключевые выводы

• NFT превратились в финансовые активы, позволяющие кредитовать, делать ставки и токенизировать владение.

• Дробные NFT открывают доступ к ценным активам, таким как произведения искусства, недвижимость и интеллектуальная собственность.

• Регуляторы проверяют активы, связанные с NFT, которые напоминают ценные бумаги.

• Стейкинг NFT предлагает возможности пассивного дохода, но несет в себе риски ликвидности и налогов.

• Токенизированные реальные активы (RWA) сочетают в себе финансирование блокчейна и материальную ценность.

Как NFT используются в финансах

От коллекционирования к безопасности

NFT переопределяют способ взаимодействия цифровой собственности с деньгами. Такие платформы, как NFT-фиArcade и BendDAO теперь позволяют пользователям брать взаймы стейблкоины в обмен на ценные NFT, а не продавать их. Этот тип кредитования, обеспеченного NFT, показывает, как токены, привязанные к предметам искусства или коллекционирования, превращаются в финансовые инструменты.

Рост финансовые NFT отражает более широкую тенденцию в децентрализованные финансы (ДеФай). Эти токены часто содержат встроенные лицензионные сборы, права доступа или функции управления. Они служат залогом в протоколах кредитования и программируемым доказательством владения в более широких цифровых экосистемах.

Учреждения, тестирующие токенизированные ценные бумаги

Учреждения также обращают на это внимание. Банки и управляющие активами экспериментируют с токенизированными облигациями и цифровыми ценными бумагами, используя такие стандарты блокчейна, как ЭРК-1400 И ЭРК-3643.

Хотя эти инструменты не являются традиционными NFT, они часто используют аналогичную инфраструктуру — стандарты блокчейна для прозрачности, программируемости и проверяемости.

Ключевое различие заключается в их регулятивной цели: токенизированные ценные бумаги специально созданы для соответствия финансовым правилам, в то время как NFT изначально создавались для обеспечения цифровой уникальности и владения.

Хотя это не обычные NFT, они имеют схожую инфраструктуру с точки зрения прозрачности и совместимости. Институциональное участие все еще находится на ранней стадии, но основа для взаимосвязей уже существует. Веб3 и размещаются традиционные финансы.

Что такое дробные NFT?

Как работает фракционирование

Дробные NFT возьмите один ценный жетон – часто представляющий собой произведение искусства, собственность или предмет коллекционирования – и разделите его на более мелкие доли собственности. Такой подход позволяет большему количеству инвесторов участвовать в премиальных активах.

Вот как это работает:

• Смарт-контракт блокирует исходный NFT и выпускает взаимозаменяемые токены ERC-20, которые представляют собой частичное владение.

• Инвесторы могут торговать этими фракциями на вторичных рынках.

• Права на управление или участие в прибыли могут быть включены в контракт, чтобы обеспечить возможность коллективного принятия решений.

Регуляторные преимущества и риски

Такие проекты, как Otis, Particle и RealT, уже использовали эту модель для искусства, недвижимости и интеллектуальной собственности.

Однако такие регуляторы, как SEC и FCA, дали понять, что это частичная сумма. NFT могут подпадать под действие законов о ценных бумагах, особенно если они продаются с целью получения потенциальной прибыли. Поэтому соблюдение применимых финансовых правил становится необходимым.

Фракционализация демократизирует инвестирование, но также стирает грань между цифровыми предметами коллекционирования и регулируемыми финансовыми продуктами.

Могут ли NFT представлять собой реальные активы?

Как работают токенизированные активы

Связь между NFT и реальные мировые активы (RWA) стал одним из наиболее многообещающих направлений. Представляя подтвержденное право собственности на материальные активы, такие как недвижимость, товары или предметы коллекционирования, NFT повышают доступность традиционно неликвидных рынков.

• Проверка: Лицензированные хранители проверяют и хранят реальный актив, прежде чем создавать NFT для его представления.

• Ликвидность: Владельцы могут торговать или продавать частичные NFT-представления своих активов.

• Прозрачность: Каждая транзакция постоянно записывается в блокчейне.

Институциональные модели и модели соответствия

Такие проекты, как Поддерживаемые финансыCentrifuge и RealT — пионеры в области токенизированной недвижимости и активов, приносящих доход. Для жестко регулируемых инструментов, таких как корпоративные облигации, для обеспечения соответствия обычно используются такие структуры, как ERC-1400, вместо стандартных NFT.

Эта гибридная структура – ​​проверка вне сети и представление в сети – закладывает основу для более прозрачной и глобально доступной финансовой системы.

Что такое стейкинг NFT?

Ведущие платформы и варианты использования

Стейкинг NFT позволяет держателям блокировать свои активы на платформах в обмен на вознаграждения. Эти награды часто предоставляются в виде жетонов управления, части комиссий платформы или внутриигровых предметов.

Стейкинг сочетает в себе DeFi и ГраФипреобразование статических NFT в продуктивные активы. В некоторых экосистемах сделанные ставки NFT открывают игровые функции или предоставляют токены, привязанные к рыночной активности.

Риск и налоговые последствия

Хотя потенциальная прибыль может быть привлекательной, риски вполне реальны. Проблемы с ликвидностью, волатильность рынка и изменение стоимости токенов могут быстро повлиять на прибыльность. В нескольких регионах ставки на призы теперь классифицируются как налогооблагаемый доход, что является еще одним признаком включения NFT-финансирования в регулирование.

Облагаются ли NFT налогом?

Принципы и рамки глобальной отчетности

Да. NFT обычно рассматриваются как капитальные активы или цифровая собственность, а это означает, что любая прибыль от их продажи, обмена или реализации прибыли от них может привести к налоговым обязательствам.

В США IRS облагает налогом прибыль NFT в соответствии с действующими правилами криптовалюты, при этом некоторые предметы коллекционирования, такие как произведения искусства и драгоценные камни, облагаются более высокими налогами — до 28 процентов. Во всем мире ОЭСР Система отчетности о криптоактивах (CARF), реализованный в 2025 году, расширяет трансграничный обмен налоговыми данными до NFT.

Ведение документации для инвесторов

Отслеживание оценки нескольких портфелей остается сложной задачей, но инструменты обеспечения соответствия совершенствуются. По мере ужесточения системы отчетности точное ведение учета станет неотъемлемой частью инвестирования в NFT.

Считаются ли NFT ценными бумагами?

Что ищут регуляторы

Ответ зависит от структуры и намерения. Регуляторы, такие как SEC, FCA и ESMA, используют традиционные критерии ценных бумаг, такие как тест Хоуи, чтобы определить, является ли транзакция NFT инвестиционным контрактом.

NFT, которые являются долевыми или распределяют прибыль, скорее всего, подпадают под действие законов о ценных бумагах.

Надзор со стороны SEC и MiCA

SEC уже начала несколько расследований в отношении эмитентов NFT, которые предлагали финансовую прибыль без надлежащей регистрации. В ЕС так называемая Регламент МиКА (вступает в силу с декабря 2024 г.) обеспечивает соблюдение стандартов раскрытия информации, борьбы с отмыванием денег и рекламы цифровых активов.

Идея ясна: любая транзакция NFT, обещающая возврат или совокупный доход, должна соответствовать требованиям финансового соответствия. Для девелоперов и инвесторов понимание этих границ теперь является обязательным условием.

Критика и риск

Мошенничество и волатильность

NFT-финансы продолжают развиваться, но не без препятствий. Цепная аналитика 2025 Web3 Отчет подчеркивает продолжающееся мошенничество, незаконную торговлю и деятельность по подделке NFT.

Коррекция рынка и устойчивость

Торговая площадка DappRadar NFT во втором квартале 2025 г. Отчет показывает примерно 11-процентное снижение рыночных доходов по сравнению с прошлым годом — свидетельство зрелого, менее спекулятивного рынка.

Проблемы энергетики уменьшились благодаря блокчейнам с доказательством доли, но волатильность по-прежнему усложняет оценку. Недавний экономический спад привел к переходу к более чистым, регулируемым и прозрачным моделям, которые отдают приоритет доверию пользователей и устойчивости.

Перспективы на будущее: НФТ Финанс в 2026 году и далее

NFT 3.0 и интеллектуальная токенизация

Финансирование NFT движется в сторону регулируемой токенизации, совместимость между цепочкамии более разумные модели ценообразования. Следующий этап – часто называемый НФТ 3.0— будет сочетать в себе идентичность, соответствие требованиям и финансовую логику.

Институциональное внедрение и оценка искусственного интеллекта

К новым тенденциям относятся:

• Токенизация RWA: Расширение доступа к материальным активам посредством соответствующих инфраструктур NFT.

• Институциональная доля: Поддерживается прозрачностью регулирования со стороны Слюда И КАРФ.

• Ценообразование с помощью искусственного интеллекта: Платформы экспериментируют с моделями машинного обучения, чтобы оценить справедливые рыночные цены.

• Межсетевая ликвидность: Стандарты, объединяющие Ethereum, Polygon и Avalanche, улучшают мобильность активов и глубину торговли.

NFT созревают от спекулятивного цифрового искусства до проверенных финансовых инструментов. К 2026 году они будут служить важными инструментами для владения, накопления капитала и цифровой идентификации как в децентрализованных, так и в традиционных финансах.